互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療仍是今年最大風(fēng)口
今年以來，互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)在A股市場上風(fēng)起云涌，騰訊、百度、阿里巴巴紛紛布局。新希望、金正大、芭田股份等公司已經(jīng)呈現(xiàn)明顯的主力資金介入、吸籌的態(tài)勢。事實上，一直以來農(nóng)業(yè)都是政策大力支持的對象，在互聯(lián)網(wǎng)的新常態(tài)下，千億市值企業(yè)可以想象。
馬云，互聯(lián)網(wǎng)的代表人物，他的一舉一動總是能觸動市場的敏感神經(jīng)。在去年，馬云將他的目光轉(zhuǎn)向了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域。2014年5月28日，阿里巴巴支付寶對外公布了一項旨在改變公立醫(yī)院擁擠現(xiàn)狀、幫助醫(yī)院提高運轉(zhuǎn)效率、更加優(yōu)化資源配置的“未來醫(yī)院計劃”。通過這項計劃，患者可以在線上就能完成掛號、候診、繳費、查看檢驗報告以及醫(yī)患互動等環(huán)節(jié)。
事實上，不僅僅只有阿里巴巴被互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療所吸引，騰訊、百度、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也跨界玩起了醫(yī)療?，F(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)正在改變傳統(tǒng)的醫(yī)療行業(yè)。
互聯(lián)網(wǎng)正在滲透醫(yī)院
互聯(lián)網(wǎng)的興起，對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)造成了巨大的沖擊，就連傳統(tǒng)的醫(yī)療行業(yè)也不能幸免于難。
醫(yī)療體制長期以來飽受詬病，因為我國實行的是醫(yī)生定點執(zhí)業(yè)、醫(yī)生依附于醫(yī)院救治患者的模式，再加上我國分診和轉(zhuǎn)診制度實施不力，醫(yī)療專家資源過多地集中在三甲醫(yī)院，導(dǎo)致患者選擇醫(yī)院比選擇醫(yī)生更關(guān)鍵；專家掛號實行不合理的“排隊優(yōu)先制”，導(dǎo)致醫(yī)生無法篩選到合適的患者，醫(yī)療資源浪費不可避免，而且，掛上了專家號的患者，其疾病并不一定與該醫(yī)生擅長的專業(yè)領(lǐng)域吻合，“錯配”導(dǎo)致醫(yī)療效率低下。
而未來借助手機、電腦等互聯(lián)網(wǎng)終端，傳統(tǒng)的醫(yī)療方式也將發(fā)生改變，公眾去醫(yī)院看病、掛號、繳費不再需要排隊，甚至直接在家中“求醫(yī)問藥”已經(jīng)成為現(xiàn)實。
目前，在北京、上海、杭州、成都等大城市，越來越多的公立醫(yī)院，借助手機等移動設(shè)備提高醫(yī)療效率。這些變化讓患者從掛號、門診、檢查、手術(shù)以及住院等各環(huán)節(jié)，都能更加便捷。
業(yè)內(nèi)人士指出，從趨勢來看，醫(yī)療與互聯(lián)網(wǎng)，特別是與移動互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合機會巨大。大家都有對健康管理的需求，無論是對針對老人、小孩，還是患有慢性病或重大疾病的病人，實時監(jiān)控和預(yù)警對于其疾病的控制有很大作用。
2015年，被成為醫(yī)療改革的元年，屆時醫(yī)療行業(yè)也將發(fā)生新的變革。首先，在可穿戴設(shè)備上，健康醫(yī)療層面的研發(fā)和推出市場的產(chǎn)品也會越來越多。其次，作為醫(yī)療移動的創(chuàng)業(yè)者在2015年也會越來越多。
國海創(chuàng)新資本投資總監(jiān)劉羿焜指出，醫(yī)院在不同的模式、不同的就醫(yī)種類上，明年一定會做一個流程的創(chuàng)新，2015年做到所有醫(yī)療優(yōu)化點。第二，醫(yī)生是一個稀缺資源，這個資源是要由市場定價的，隨著國家政策的放開、民營資本的進入，2015年可以慢慢的形成一個所謂‘公允’的醫(yī)生核心資源價格。帶來的一個后果就是醫(yī)生核心資源的流動性比以前來得更加迅猛，在2015年可能會看到所謂醫(yī)生資源強的流動性。
市場規(guī)模將破百億
目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的火爆從各路資本爭相進入就可看出一二。2014年5月8日，Google Ventures斥資1.3億美元投資了一家用大數(shù)據(jù)服務(wù)腫瘤醫(yī)療行業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司Flatiron Health，這是迄今為止Google Ventures對醫(yī)療軟件領(lǐng)域最大的一筆投資。6月3日蘋果全球開發(fā)者大會上，蘋果公司亮出了被稱為“可能是健康革命的開始”的Health應(yīng)用和可以整合各種健康產(chǎn)品的開發(fā)工具HealthKit。
而國內(nèi)資本也不落人后，2014年5月28日，阿里巴巴支付寶宣布了“未來醫(yī)院計劃”；9月2日，定位于醫(yī)療健康的互聯(lián)網(wǎng)公司丁香園宣布，獲得了騰訊7000萬美元的C輪投資，再次刷新移動醫(yī)療健康領(lǐng)域的融資金額。BAT之外的另外一家市值超百億美元的公司小米，也在同年9月19日宣布投資2500萬美元戰(zhàn)略入股九安醫(yī)療旗下的iHealth。
資本之所以熱衷于進入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域，是對其未來前景的看好。“下一個阿里巴巴將誕生在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域。”這是馬云的預(yù)判。
專業(yè)機構(gòu)預(yù)測，到2017年全球移動醫(yī)療市場的規(guī)模達到230億美元。國內(nèi)移動醫(yī)療的市場空間同樣誘人，高血壓患者數(shù)量高達3.3億人，糖尿病患者也有1.14億人，而且慢性病發(fā)病群體呈現(xiàn)年輕化趨向。不僅如此，中國人口老齡化嚴重，目前超過65歲的老齡人口占總?cè)丝诘?.5%，2030年該指標將達到16.2%。這些慢性病或老齡化群體都不約而同地需要通過移動醫(yī)療設(shè)備監(jiān)測生理指標。據(jù)第三方機構(gòu)艾媒咨詢預(yù)計，由剛需產(chǎn)生的中國移動醫(yī)療的市場規(guī)模今年將達23.4億元，2017年底將突破125億元。
而且未來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療也是國家重點扶持的一個方向。從政策層面看，國家將繼續(xù)推進醫(yī)藥衛(wèi)生等領(lǐng)域改革，提出重點關(guān)注基層、新技術(shù)的應(yīng)用、新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)以及進一步發(fā)揮市場機制作用。最新的消息是，國家有關(guān)部委正在謀劃建立國家層面的醫(yī)療信息化平臺，各地醫(yī)療數(shù)據(jù)可以在平臺上互通互聯(lián)。
這意味著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的市場還剛剛起步！
上市公司盯上這一蛋糕
其實，不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)巨頭玩跨界進入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，上市公司也紛紛盯上了這個蛋糕，不僅傳統(tǒng)的醫(yī)藥和醫(yī)療器械企業(yè)開始發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥平臺，醫(yī)療信息軟件類公司也順勢延伸到智能醫(yī)療領(lǐng)域，其他領(lǐng)域的上市公司也爭相并購相關(guān)標的。資本市場上對這類公司也是追捧有加，多家相關(guān)公司股價年內(nèi)翻倍。在業(yè)內(nèi)人士看來，2015年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療仍是最大風(fēng)口，2015 年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是必須重點配置的行業(yè)。
基金已經(jīng)開始了提前布局，從公募基金的定期報告和上市公司年報可以看出一二。它們選擇的標的，首先是制藥或者醫(yī)療流通領(lǐng)域公司轉(zhuǎn)型，其次是醫(yī)療信息服務(wù)類，最后是體現(xiàn)醫(yī)療服務(wù)個性化的公司。
方正證券李大軍十分看好互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的投資機會，并從四個方面進行了分析：真實成長、政策催化、并購活躍、BAT 進入。
從行業(yè)基本面看，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是“真成長”，將從眾多主題中脫穎而出?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療與其他互聯(lián)網(wǎng)滲透傳統(tǒng)行業(yè)有較大區(qū)別：首先，醫(yī)療服務(wù)需求是已經(jīng)被驗證的強剛需，而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療能夠讓醫(yī)療服務(wù)跨越時空限制實現(xiàn)更優(yōu)配置。其次，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療目前仍然處于起步階段，相對于整個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)萬億空間，成長空間依然巨大。第三，海外領(lǐng)先商業(yè)模式已有成熟案例，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療能夠?qū)崿F(xiàn)真實盈利。
從政策催化劑角度：網(wǎng)售處方藥和醫(yī)生多點執(zhí)業(yè)是最大政策紅利，打開行業(yè)盈利空間。2015 年將成為整個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)最大紅利年，網(wǎng)售處方藥政策的推出將直接影響到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的直接盈利渠道，未來幾年，醫(yī)藥電商空間將從數(shù)十億量級激增百倍，達到千億量級。
從并購活躍度角度，2015年會有更多優(yōu)質(zhì)并購標的涌現(xiàn)；BAT 進入加劇行業(yè)整合速度，真成長企業(yè)將脫穎而出。
申萬宏源證券指出，醫(yī)療醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈分為 5 大環(huán)節(jié)：最前端是醫(yī)藥制造和器械制造，中間是醫(yī)藥流通，然后是醫(yī)院和零售藥店，再到患者，最后是醫(yī)保支付方。與之對應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的五大主體：第一，醫(yī)藥和器械制造環(huán)節(jié)對應(yīng)可穿戴設(shè)備主體，代表公司有九安、寶萊特；第二，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)對應(yīng)醫(yī)藥電商主體，代表公司有九州通、阿里健康；第三，醫(yī)院和零售藥店環(huán)節(jié)對應(yīng)網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院和醫(yī)療信息化主體，代表公司有宜華健康、萬達信息；第四，圍繞患者的服務(wù)是全方位的；第五，醫(yī)保支付環(huán)節(jié)對應(yīng)醫(yī)?？刭M PBM 主體，代表公司有海虹控股、衛(wèi)寧軟件。
就投資策略來看，申萬宏源表示可以參考四大因素：擁有核心資源(醫(yī)療或互聯(lián)網(wǎng))；迎合市場需求，滿足剛需；不斷完善商業(yè)模式：杰出的創(chuàng)業(yè)團隊。(金融投資報)
